ビットコインの損切り位置はどこ？水平線・ATR・直近高安を実データで比較

基礎から学ぶ ビットコインデータ分析｜実践編① 損切り

ビットコインを買ったら、少し下がって損切り。その直後から上がり始める。こういう場面を見ると、「もう少し待てばよかった」と思いますよね。

ただ、そこで損切りを外せば解決するわけではありません。同じように見える押しでも、そのまま下落が続くことがあります。

見直したいのは、損切りを置いた場所が、買った根拠と合っていたか。そのときのBTCの値幅に対して近すぎなかったかという点です。

この記事では、同じBTCの日足に4つの損切り候補を重ねます。反発した例、下落が続いた例、押しが浅かった例を比べて、置く位置によって何が変わるかを確認しましょう。

この記事の目次

1. ロングすると下がり、ショートすると上がる。なぜ逆に動く？
2. ビットコインの損切り位置は「見方が崩れる場所」から決める
3. ATRとは？損切りまでの距離を、普段の値幅と比べる
4. 実データの比較条件：買う場所をそろえ、損切り候補だけを変える
5. 損切り幅を広げるときは、取引数量を先に調整する
6. 逆指値で切るか、日足の終値を待つかは別のルール
7. 損切り後に反発したとき、何を振り返る？
8. よくある疑問
9. 損切り位置が決まったら、次は「どこで利益を確定するか」

ロングすると下がり、ショートすると上がる。なぜ逆に動く？

「自分が買うと下がる。売ると上がる。切ったら、最初に思っていた方向へ戻る」。この疑問は、入ったときの心理と、その場所に集まる注文を分けると整理しやすくなります。

上がったのを確認して買うと、押しが来る場所に近いことがある

上昇が続くと「もう置いていかれる」と感じ、予定より高い場所でロングしたくなります。反対に急落を見ると「まだ下がる」と、すでに大きく下げた後でショートしたくなる。こうして値動きを追いかけると、目先の押しや戻りを受ける位置で入ってしまうことがあります。

高くなった場所では、早くから持っていた人の利確売りや、あらかじめ置かれていた売り注文とぶつかることがあります。急落後の安い場所では、買い注文やショートの利益確定の買い戻しが相手になる場合があります。上昇を確認できたことと、今から買う位置がよいことは別です。

「取り残されたくない」というFOMOや周囲への同調が投資行動を動かす点は、英国FCAの解説でも取り上げられています。ただ、上がった後に買えば必ず下がるわけではありません。この後の実例でも、押しが浅いまま上昇した場面を載せています。

損切り自体が、次の売り・買いの注文になる

ロングを損切りするときは売り、ショートを損切りするときは買い戻しになります。直近安値の下や直近高値の上など、似た場所に逆指値が集まっていると、価格がそこへ届いた際に、同じ方向の注文が続くことがあります。先物の強制清算が重なれば、動きが大きくなることもあります。

取引には必ず買い手と売り手がいます。ここでいう売りの勢いは、売り手の人数が多いという意味ではありません。待っている買い指値に対して、すぐ売りたい注文がどれだけ出るかという話です。反発にも、売りが止まるだけでなく、買い注文や板の状況の変化が必要です。

自分が切ったから反転したというより、同じ場所で切る人が重なり、その一連の注文が落ち着いた後に逆方向へ動いた。これが、そう感じる場面で考えられる仕組みの一つです。新たな売りが続けば、ロングの損切り後もさらに下落します。逆指値が集まる場所は、反転の候補にも、値動きが加速する場所にもなります。

損切り注文の集中が値動きを加速させる仕組みは、ニューヨーク連銀掲載の為替市場の研究でも確認されています。ただし、BTCの今回の3例で同じ原因が働いたと証明したものではありません。

チャートが反転しただけで「大口が自分の損切りを狙った」とまでは分かりません。実際に確かめるには、その時間の約定、板、清算、OI・CVDなどを合わせて見る必要があります。それでも参加者の意図までは断定できません。

また、損切り直後の反発は悔しさから印象に残ることがあります。「いつも逆に動く」と感じたら、損切りが下落の拡大を避けた取引も含め、同じ時間幅で記録を見返してみましょう。今回の実データ比較も、その両方を見るためのものです。

ビットコインの損切り位置は「見方が崩れる場所」から決める

例えば「前の高値を上抜けたので、その価格が今度は支えになる」と考えて買うなら、まず確認したいのは上抜けた水平線です。押し目買いなら、上昇の流れを支えている直近の安値が候補になります。

どちらも、線に触れた瞬間に必ず流れが変わるという意味ではありません。線のすぐ下まで振れることもあります。どの価格を、どの時間足で割ったら、その買い方をやめるのかを先に決めるための基準です。

短期の売買なら4時間足や1時間足、数日以上持つ想定なら日足など、根拠にした足に合わせて考えます。日足の押し目を買ったのに、1時間足の小さな振れだけで毎回切ってしまうなら、見ている時間軸がずれているかもしれません。

反対に、1時間足で入った取引が逆行してから「日足なら大丈夫」と変えるのも別の話です。時間足を変えるなら、一度元の取引の判断を終えてから考え直します。

あわせて読みたい水平線はどこに引く？ヒゲと終値、支持・抵抗の入れ替わりを実データで確認。 あわせて読みたいEMAを使った押し目・戻りの見方移動平均線に触れたことと、反発を確認したことを分ける。

ATRとは？損切りまでの距離を、普段の値幅と比べる

ATRは、値動きの大きさを示す指標です。日足のATRが1,500 USDTなら、直近の日々の値幅をならした値がおよそ1,500 USDTということです。「今日も必ず1,500動く」「ここから1,500下で反発する」という予測ではありません。

例えば購入価格から500 USDT下に損切りを置く場合でも、ATRが300の日と1,500の日では近さが違います。価格の節目に加え、この距離感を確認できるのがATRの使いどころです。

TradingViewでは「Average True Range」を追加し、期間と平滑化方法を確認します。この記事は期間14・RMAで統一しました。日足なら14日、4時間足なら4時間足14本が対象です。TradingViewのATR公式説明でも、標準の平滑化はRMAとされています。

今回のATRの計算方法

TRは「当日の高値−安値」「当日の高値と前日終値の差の絶対値」「当日の安値と前日終値の差の絶対値」の最大値です。最初の14本を平均し、その後は「前日のATR×13＋当日のTR」を14で割りました。

元データは2017年8月17日から計算しています。損切り候補に使うのは判定日が確定した時点のATRで、購入後に増えたATRを使って損切りを広げることはしていません。

1.5倍や2倍など、倍率を変えれば損切りまでの距離も変わります。この記事の2倍は比較条件であって、BTCで最適と検証された数字ではありません。

実データの比較条件：買う場所をそろえ、損切り候補だけを変える

今回は、日足終値が直前20日間の最高値を上回った日を判定日とし、翌日の始値で買ったと仮定します。そこから購入日を含めて10日間、安値が各ラインに到達したかを調べました。

すべてBinanceのBTCUSDT現物・日足です。日付はUTCで、各日の始値は日本時間9時、日足の確定は翌日9時です。価格の単位はUSDTで統一しています。

水平線と直近安値には、比較用に0.25 ATRの余裕を設けています。この倍率も最適値ではありません。また「5日間の最安値」は、誰が計算しても同じになるように決めた基準で、裁量で選ぶ押し安値と常に一致するわけではありません。

3例は結果の違いを説明するために過去から選んでいます。全期間の成績や勝率を示す検証ではありません。将来の値動きを見て損切り線を調整せず、同じルールで固定して比較しています。

図中の丸印は、日足安値が損切り候補以下になった最初の日です。実際の約定は再現しておらず、手数料・滑りも含めていません。価格の「10日後の変化」と、損切りした取引の損益は別です。

① 損切りした後に反発した例：2024年2月

判定日は2024-02-12。翌2024-02-13の始値49,917.28 USDTで買ったと仮定します。判定日のATRは1,534.18 USDTです。

固定1％のラインは49,418.11 USDT。購入当日の安値は48,300.95 USDTまで下がり、このラインを通過しました。一方、水平線に余裕を加えた48,209.11 USDTには届かず、その後は反発しています。

10日目の終値は51,288.42 USDTで、仮の購入価格より2.75％上でした。「損切りしたら上がった」という結果になる例です。

ただ、直近安値を使った候補は購入価格から約11.96％下です。同じBTC数量を持つなら、1％幅の約12倍の損失を想定することになります。耐えられたことだけを見て、最も遠い線を選ぶのは違います。

② 広い損切りラインも下回った例：2024年3月

判定日は2024-03-11。翌2024-03-12の始値72,078.10 USDTで買ったと仮定します。判定日のATRは3,048.77 USDTです。

この例では固定1％と水平線の候補に3月12日、2 ATRの候補に3月15日、直近安値の候補にも3月16日に到達しました。広めのラインも順番に下回っています。

10日間の最安値は60,775 USDT。仮の購入価格から約15.68％下です。10日目の終値も65,501.27 USDTで、購入価格を9.12％下回りました。

反発を待てば助かるとは限らないことが分かります。最初の損切りラインに近づいてから、ATRの倍率を増やしたり、もっと遠い安値へ引き直したりすることは、当初決めたリスクを変える行為です。

③ どのラインにも届かなかった例：2023年10月

判定日は2023-10-23。翌2023-10-24の始値33,069.99 USDTで買ったと仮定します。判定日のATRは1,095.39 USDTです。

固定1％の候補は32,739.29 USDTに対し、観察期間の最安値は32,832.34 USDTでした。今回は最も近いラインにも触れず、10日目の終値は34,941.59 USDT、購入価格比で＋5.66％です。

2月の例だけなら「1％幅は狭すぎる」と言いたくなりますが、この例では到達していません。値幅や購入位置が違うので、一つの例だけで適切な幅を決めることはできません。

損切り幅を広げるときは、取引数量を先に調整する

「日足で考えると損切りは遠くなる。でも、その分の損失は大きすぎる」。そういうときは、損切りを無理に近づける前に、取引数量を減らせないかを考えます。条件に合わなければ、入らない選択もあります。

例えば、資金10,000 USDTのうち、1回の価格変動による損失を100 USDTまでと仮定します。購入価格が80,000 USDT、損切りが78,000 USDTなら、距離は2,000 USDTです。

損切りまでの距離を2倍にするなら、同じ金額リスクに抑える数量は半分です。ここでの100 USDTや1％は説明用の仮定で、全員に合う資金配分という意味ではありません。

実際には手数料や滑り、保有中の資金調達料も考慮します。注文単位に合わせた端数は切り下げ、数量と最大損失の見込みを注文前に確認します。先物では清算価格も別に確認し、損切り注文より先に清算される設定にならないようにします。

逆指値で切るか、日足の終値を待つかは別のルール

今回の比較は「価格がラインに届いたか」です。「日足終値で割ったら切る」とは違います。2月のように安値がラインを割っても、終値では戻す日があります。

終値を待てばヒゲだけの動きで決済しないこともありますが、確定までに損失が大きくなる場合もあります。日足の終値を待つルールなら、その間の急落にどこまで対応できるかも、買う前に考えておく必要があります。

逆指値にも種類があります。トリガー後に成行注文を出す方式は、実際の約定価格が設定価格からずれることがあります。トリガー後に指値注文を出す方式は、相場が通り過ぎると約定しない場合があります。注文種別の公式説明も確認しておきましょう。

利用する取引所によって、最終取引価格・マーク価格などのトリガー基準や利用できる注文は異なります。この記事の現物日足の安値と、先物口座で実際に注文が発動する価格を同一には扱いません。

損切り後に反発したとき、何を振り返る？

1. 買う前の根拠と、損切り位置は合っていたか。
   日足の水平線を根拠にしたのに、別の短期足の振れだけで切っていなかったか。
2. その日の値幅に対して、距離が近すぎなかったか。
   ATRはその確認に使う。反発後のチャートに合わせて倍率を選び直さない。
3. 反発した例以外も残しているか。
   損切り後も下落が続いた例と一緒に記録する。
4. 次の取引は、新しい条件で考えられるか。
   失った分を取り返すために数量を増やさず、水平線の回復や高値・安値の変化を確認する。

OIやCVDも、入り直しを検討するときの補助になります。価格が支えを取り戻したのか、その動きに現物の買いが伴っているのか。ただし「データが強気だから」と、決めていた損切りを解除する理由に使わないようにしたいところです。

あわせて読みたい上抜けは本物？ダマシ？価格が抜けた後のリテスト・出来高・CVDを合わせて確認。

よくある疑問

ビットコインの損切りは何％が正解？

一律には決まりません。日足と1時間足では見ている値幅も違います。買った根拠が崩れる位置と、そのときの値幅を先に確認し、許容できる金額になるよう数量を調整します。

ATRの2倍なら、損切りされにくい？

1倍より距離は広くなりますが、到達しない保証はありません。今回の3月の例でも2 ATRのラインを下回りました。幅だけでなく、数量を減らした場合の利益幅やコストも含めて検討します。

ショートの場合はどう考える？

下がると考えて売る場合は上下が逆です。戻り高値や下抜けた水平線の上、売った価格からATRの一定倍上などを確認します。今回の実データ比較は買いの例なので、売りでも同じ成績になるとは扱いません。

損切り位置が決まったら、次は「どこで利益を確定するか」

損切りの目的は、すべての反発を取り切ることではありません。見方が外れたときに、どこで判断を終え、どの程度の損失を受け入れるかを決めることです。

根拠が崩れる場所を決める → 値幅を確認する → 許容損失から数量を決める。この順番をそろえると、「損切りは遠いけれど、持ちすぎて怖い」という状態を減らせます。

次は、損切りまでの距離と、次の抵抗帯までの距離を比べながら、利確・分割利確を考えます。実践編は、取引数量、勝率と期待値、取引の振り返りまで全5本でつながっています。

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