基礎から学ぶ ビットコインテクニカル分析｜07 ブレイクアウト
実データから、結果と次の動きを読み解く
執筆：AIリン＆K ／ 監修：リン
「高値を抜けたから強いと思ったのに、買った後に下がった」。ビットコインでは、この形を何度も見ます。
ブレイクアウトを見るときは、抜けた瞬間と、その後も抜けた側に残れるかを分けます。出来高やCVDは補助になりますが、数字が強いだけでダマシを消せるわけではありません。ここでは結果が分かれた実例を比べます。
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ブレイクアウト・ダマシ・リテストの違い
| 言葉 | この記事での意味 |
|---|---|
| ブレイクアウト | あらかじめ決めた高値・安値やレンジを抜ける動き。本文の比較は日足終値の上抜け |
| ダマシ | 抜けた後に元の側へ戻り、突破が維持されなかった動き。何本後まで見るかで判定は変わる |
| リテスト | 抜けた価格付近へ、もう一度戻ってくる動き。戻っただけでは成功とはいえない |
まず、どの線を抜けたのかを固定します。今回は上抜けの当日を含めず、直前20日間の最高値を基準にして、その5日後の終値を比べます。5日後の比較は説明のための共通条件で、途中の全値動きや長期の結果を一言で決めるものではありません。
実例①：上抜け後も線の上に残った2023年10月
2023年10月23日の直前20日間の最高値は30,379.99 USDT。当日終値は33,069.99 USDTで、この線を越えました。出来高は直前20日平均の約3.02倍。成行買い数量から成行売り数量を引いた当日差分は、約＋2,165 BTCでした。
5日後の10月28日終値は34,081.00 USDT。当日終値から+3.06％で、基準線の上に残っています。この5日間は、安値でも30,379.99 USDTへ戻っていません。
ここで見逃したくないのが、下段のCVDです。突破当日は上がっていますが、その後の表示期間では低下しています。それでも価格は基準線より上を維持しました。一つの取引所の成行売りが多いことと、BTC価格が必ず下がることは同じではありません。指値の買い支えや他市場の動きは、このCVDだけでは確定できません。
実例②：買い差分が増えても、線の下へ戻った2024年3月
2024年3月11日の基準線は、直前20日間の最高値69,990 USDT。当日終値は72,078.10 USDTで上抜けました。出来高は直前20日平均の約1.38倍、当日の成行売買差分も約＋3,579 BTCです。
それでも5日後の3月16日終値は65,300.63 USDT。突破当日の終値から-9.40％で、69,990 USDTの下へ戻りました。突破時に買いが優勢だった事実だけでは、その後の買いの継続は保証されなかったということです。
| 突破日 | 事前の基準線 | 当日終値 | 出来高／直前20日平均 | 当日の売買差分 | 5日後終値 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2023-10-23 | 30,379.99 | 33,069.99 | 3.02倍 | +2,165 BTC | 34,081.00（+3.06％） |
| 2024-03-11 | 69,990.00 | 72,078.10 | 1.38倍 | +3,579 BTC | 65,300.63（-9.40％） |
価格はUSDT。差分はBinance BTCUSDT現物のみ。2事例から「出来高3倍なら成功」「1.4倍なら失敗」といった境界を作ることはできません。今回は、似た強さのサインが出ても結果が分かれることを確認しています。
リテストでは「戻った後に、どちらで終わるか」を確認する
上抜けた後に元の高値へ戻ってきたら、すぐに失敗とは決めません。少し割っても終値で戻すのか、線の下で終わって戻りも止められるのかを分けます。
水平線の記事で取り上げた2024年2月13日は、48,969.48 USDTを一時割り込んだ後、49,699.59 USDTで確定した例です。ヒゲだけで判断した場合と、終値まで確認した場合では見え方が違います。
図で確認：高値が押し目の支えになった例2024年1月の高値と2月のリテストを実データで確認。リテストを待つ方法にも弱点があります。2023年10月の例のように、元の線まで戻らず進むこともあるためです。待てば必ず有利な価格で入れるわけではありません。戻らないなら見送る、という選択まで含めて考えます。
出来高・CVD・OIは、同じことを測っていない
| データ | 見ること | 読みすぎないこと |
|---|---|---|
| 出来高 | その時間に成立した取引の量 | 増えただけで買い優勢とは決まらない |
| 現物CVD | 現物の成行買い数量と成行売り数量の累積差 | 市場全体の資金流入や、全参加者の強気・弱気ではない |
| 先物OI | 未決済の契約が増えたか・減ったか | OI増加だけで新規ロングが勝っているとは分からない |
OIを重ねるなら、価格と同じ時間帯をそろえます。価格上昇とOI減少ならポジション解消を伴う上昇の可能性を考え、清算や先物CVDも確認する。価格上昇とOI増加なら建玉が積み上がっているかを見る。ただし、一つの契約にはロングとショートの両方がいます。OIだけで買い手・売り手の意図は決められません。
今回の2つの図には、当時の同条件のOIを重ねていません。OIについては確認手順の説明として扱い、過去事例で裏付けた数値とは分けています。
出来高とCVDの計算条件
Binance日足APIのBTC建て出来高とtaker buy base asset volumeを使用。成行売り相当の数量＝出来高−買い手がtakerだった数量。日次差分＝買い手がtakerだった数量×2−出来高として、各図の表示開始日の直前を0にして累積しました。
takerは板の注文にぶつけて約定を起こす側です。すぐ約定する指値注文も含むため、厳密には注文種類そのものではなく、約定時の積極側による分類です。本文では読みやすさのため成行買い・成行売りと呼んでいます。
出来高倍率は当日出来高÷直前20本の平均。当日を平均に含めません。CVDの絶対値は開始日で変わるため、2つの図の残高の大小をそのまま比べません。集計は単一取引所の現物で、ForeDexやCoinGlassの複数市場集計と一致する前提ではありません。
次の上抜けを見るときの確認手順
- 先に基準線と時間足を決める。どの高値を、日足か4時間足か、どの終値で越えたら確認するかを記録します。
- ヒゲと終値を分ける。足の途中は突破候補として扱います。
- 出来高とCVDを同じ期間で見る。量と偏りを分け、一方だけで結論を出しません。
- 突破後を追う。線の上に残れるか、リテストから戻れるか、元の範囲へ戻るかを確認します。
- 崩れたら見方を更新する。上抜け時に強い数字があったことに固執しません。
大事なのは、最初から「本物」を100％見抜くことではありません。どこまで確認できていて、何が崩れたら見直すのかを、同じ条件で追うことです。
CVDの基本と、ForeDex・CoinGlassの見方現物と先物、集計対象の違いを確認する。OIは価格と組み合わせて読む未決済建玉の増減から、何が分かるかを整理。次へ：動き出す前の収縮を、ボリンジャーバンドで見るスクイーズは方向を決めない。上昇と下落の両方を比較。日々の相場でも、チャートとデータをつなげて見るリンのテクニカル分析とKのデータ・ファンダメンタルズ分析。オンラインサロンの内容と参加方法はこちら。Binance BTCUSDT現物の公開日足データを使用。図はOHLCVから独自に描いた実データ図で、取引画面のスクリーンショットではありません。価格単位はUSDT、日時はUTC。日足の確定は日本時間の翌日9時です。事例の期間は各図の下に記載しています。
データ取得・計算確認：2026年11月4日。事例は説明のために選んだもので、全期間の勝率や現在の推奨価格を示す集計ではありません。
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