基礎から学ぶ ビットコインテクニカル分析｜04 EMA応用編
実データから、結果と次の動きを読み解く
執筆：AIリン＆K ／ 監修：リン
「日足は上向き。4時間足がEMAまで下がってきた。ここは押し目？」
見た目は分かりやすい場面ですが、線に触れたことだけでは、押し目なのか下落の始まりなのかは決まりません。今回はビットコインの20EMAを使い、日足、4時間足、1時間足の順に、何を確認するかを整理します。
先に読む：EMAとSMAはどちらが有効？5つの時間足を、同じ20期間・同じ接触ルールで比較した結果。目次：知りたい項目へ
ビットコインの押し目と戻り売りを、EMAで整理する
押し目は、上昇の途中でいったん価格が下がる場面。戻り売りは、下落の途中で価格が戻ったところから、再び下がる動きを考える見方です。
ただし、途中の調整か、大きな転換かはその時点では確定していません。EMAは、その候補となる場所を見つけるために使います。
| 手順 | 押し目を見る場合 | 戻りを見る場合 |
|---|---|---|
| 日足で方向 | 価格が20EMAの上、線が上向きか | 価格が20EMAの下、線が下向きか |
| 4時間足で候補 | 上からEMA付近へ下がってきたか | 下からEMA付近へ戻してきたか |
| 足の確定 | 線を守る、または下抜け後に回復したか | 線で抑えられる、または上抜け後に戻されたか |
| 1時間足で形 | 直近安値を更新せず、高値を越えられるか | 直近高値を更新せず、安値を割れるか |
この表は観察の順番です。全部そろえば必ず上がる・下がる、という判定表ではありません。特に、日足と4時間足の向きがそろうだけで反発率が高まるかは、実際に確かめる必要があります。
上位足が同じ方向なら有利？実データでは単純ではなかった
シリーズ③で数えた4時間足20EMAへの接触901件を、接触前に確定していた日足の状態で分けました。上位足と同じ方向とは、日足終値のEMAに対する位置と、日足EMAの傾きが、想定する反発・反落の方向と一致したケースです。
| 日足の状態 | 接触件数 | 元の側で終了 | 3本後までの条件達成 |
|---|---|---|---|
| 想定方向と一致 | 638 | 332（52.0％） | 78（12.2％） |
| 一致しない | 263 | 119（45.2％） | 35（13.3％） |
線を守って接触足を終えた割合は、一致する側の方が高めでした。一方、「さらに3本後に0.5ATR以上進む」条件の達成率は高くありませんでした。日足の向きを追加するだけで、次の12時間の反発・反落が増えたとはいえません。
上位足を見る意味は、目の前の上昇が長期の上昇なのか、下落中の戻りなのかを整理することにあります。条件を追加しただけで精度が上がったと扱わず、その後の値動きを確認します。
実例①：日足が上向きで、4時間足EMAから反発した
2024年6月6日20時の接触時点で使える日足は、6月5日分です。日足終値は71,108.00 USDT、20EMAは68,087.48 USDTで、EMAも前日から上向きでした。
4時間足では直前20EMA70,403.70 USDTに接触し、70,799.06 USDTで確定。3本後の終値は71,699.99 USDTでした。約1.27％の上昇です。
ただ、その後は大きく下げています。これを「上昇トレンドへの復帰が確定した成功例」としてしまうと、図の後半を見落とします。短い反発があった例として捉えるのが自然です。
実例②：日足が下向きでも、戻り売りの形が崩れた
2024年5月3日0時時点で確定していた5月2日の日足は、終値59,060.61 USDT、20EMA63,516.36 USDT。価格は線より下で、線も下向きです。
それでも4時間足は、直前20EMA59,601.03 USDTを上抜け、59,720.30 USDTで確定。3本後は61,690.74 USDTまで上昇しました。
日足が下向きだからと、EMAへの接触だけで反落を決めつけると、このような上抜けに対応できません。接触と、反落の確認を分ける理由がここにあります。
1時間足を見るときは、後から都合のよい安値を選ばない
1時間足に切り替えると、細かい反発や下抜けが見えます。ここで確認したいのは、事前に注目していた安値を守ったか、戻り高値を越えたか、という順序です。
後からチャートを見て「ここが底だった」と丸をつけるだけでは、その場の判断にはなりません。例えば直近の確定した3本の高値・安値を先に記録し、その水準をどう越えたかを追う。比較するルールを固定することが大切です。
今回、1時間足の形を追加した売買成績までは検証していません。日足の方向、4時間足の接触、1時間足の形は、それぞれ別の確認項目です。
EMAを割ったら、すぐに見方を変える？
まず、ヒゲだけで割ったのか、終値でも下回ったのかを分けます。次に、戻したときに線を回復できるかを見ます。
上向きのEMAを一度割っても、すぐに戻す場面はあります。反対に、線を回復できず、直近安値も割るなら、当初の「押し目候補」という見方を見直す材料になります。
見る時間足もそろえましょう。1時間足の割れを見て、まだ確定していない週足まで崩れたと判断しないようにします。
価格の形を確認したら、CVDとOIへつなげる
EMAは価格の平均です。上昇の中身が、現物の買いなのか、先物の買い戻しなのかまでは分かりません。ここは既存のデータ分析シリーズとつなげる部分です。
| 確認すること | 使うデータ | 読み方の例 |
|---|---|---|
| 成行買いが続いているか | 現物CVD | 価格上昇と現物CVDの上昇が重なるか |
| 先物ポジションが増減したか | OI | 上昇時のOI減少なら、買い戻しを含むポジション解消の可能性も考える |
| 急な値動きの背景 | 清算・資金調達率 | 強制決済やポジションの偏りを別に確認する |
現物CVDが上がっても、その取引所・集計範囲での成行売買の偏りです。OIも売り手と買い手が組になった未決済建玉なので、増減だけで新規ロングやショートを特定することはできません。線、価格の形、売買データを順番に重ねて考えます。
現物・先物CVDの見方反発を支えている売買の偏りを確認する。ビットコインのOIの見方価格と未決済建玉の増減を組み合わせる。次へ：200日線と200週線、週足・月足の使い分け短期の押し目を、長期の相場全体の中に位置づける。日々の相場で、テクニカルとデータを一緒に確認するリンのテクニカル分析とKのデータ・ファンダメンタルズ分析を発信。オンラインサロンの内容と参加方法はこちら。集計条件とデータ範囲を確認する
終値ベースの20EMAと20SMAを同じ時間足内で比較。EMAの初期値は最初の20本のSMA、係数は2÷21。最初の60本を準備期間として接触判定から外しています。SMAは直近20本の単純平均です。
接触前3本の終値が、それぞれ直前足の移動平均線より上なら下値側、下なら上値側からの接触候補とします。その後の足の安値〜高値に、直前足で確定した移動平均値が入った場合を1件と数えました。接触する足の途中で動く移動平均値は使いません。
同じ線の接触は最短5本間隔とし、連続タッチの重複を減らしています。接触足の終値が元の側に残ったか、その3本後の終値が接触足の終値から想定方向へ直前ATR14の0.5倍以上進んだかを判定。ATR14はWilder方式です。3本後を確認できない末尾の足は除外しています。
月足・週足はBitstampの日足2011年9月〜2026年10月を使用。月足は2026年10月、週足は2026年10月19日〜25日が最終の完全な足です。日足はBinanceの2017年8月17日〜2026年11月3日、4時間足・1時間足は2022年1月1日〜2026年11月3日です。1時間足では2023年3月24日13時のデータが欠けているため、その欠損をまたぐ接触判定を除外しました。
EMAとSMAでは接触日時も件数も異なり、同じ値動きが両方に含まれる場合もあります。時間足ごとの集計期間も同一ではありません。表はこの条件での記述的な比較で、統計的な優位性や売買の勝率を示すものではありません。手数料・損切り・保有中の最大逆行は組み込んでいません。
- Bitstamp公式API：BTC/USD日足を月足・月曜始まりの週足に集計。
- Binance公式の市場データAPI：BTCUSDT現物の確定足。
- TradingView：移動平均線の計算方法
- TradingView：ATR
図は公開OHLCから独自計算した実データ図です。取引画面のスクリーンショットではありません。日時はUTC。日足は翌日9時、週足は翌月曜9時、月足は翌月1日9時に日本時間で確定します。
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