ビットコインのリスクリワードと勝率｜勝っているのに資金が減る理由を実データで解説

2026年11月6日

基礎から学ぶビットコインデータ分析｜実践編④ 勝率と期待値

10回中7回勝っているのに、口座の資金は減っている。こういうときは勝率だけを見ても、原因が分かりません。1回の勝ちが小さく、負けたときに大きく失っているのかもしれません。

今回は、何回勝ったかと、勝ち負け1回あたりの金額をつなげて考えます。前回の利確記事のBTC実データも使い、目標と実際の利益の違いを見ていきましょう。

この記事の目次

リスクリワードは、利益の幅を損切りの幅で割る

80,000で購入し、78,000で損切り、84,000で利確を予定するなら、損失幅2,000に対して利益幅4,000です。この記事では「損失：利益＝1：2」、利益÷損失では2倍と表します。

0.05 BTCで計算すると

損切り：−100 USDT＝−1R
利確：＋200 USDT＝＋2R
リワード／リスク：200÷100＝2

Rは、最初に決めた損失額を1とする単位です。取引の途中で損切りを広げても、記録の1Rは最初の金額に固定します。後から基準を変えると、負け方を比べづらくなるからです。

まずは手数料を除く、10回の計算例です。実測の勝率ではなく、損益の仕組みを確認するための数字です。

計算例	勝ちの合計	負けの合計	10回の損益
7勝3敗／勝ち＋0.3R・負け−1R	＋2.1R	−3R	−0.9R
4勝6敗／勝ち＋2R・負け−1R	＋8R	−6R	＋2R

小さな利益を7回取っても、3回の負けの方が大きければ資金は減ります。逆に、勝つ回数が少なくても、利益を伸ばせた分が負けを補うことがあります。

毎回の負けを−1R、勝ちを＋bRとすると、コスト前の損益分岐は「1÷（1＋b）」です。

目標を遠くすれば比率は良くなりますが、その分、届くまでの値動きも必要です。BTCの次の抵抗帯がすぐ上にあるなら、数字だけ2R・3Rにしても、そこで止まる問題は残ります。

2024年10月19日に68,427.99 USDTで買い、初期損切りを64,288.28に置いた例です。1Rの値幅は4,139.71。11月7日までを観察し、出口だけ変えて比較しました。

半分を1R、残りを2Rで売ると、合計は0.5×1＋0.5×2＝1.5Rです。最後の目標が2Rでも、全数量で2Rを取ったことにはなりません。

追随するルールは11月3日に68,596.71で決済され、その後の上昇を逃しました。この例の手数料控除後は約＋0.008R。勝ちには数えられても、利益はごく小さい取引です。

1回あたりの平均損益

勝率 × 平均利益 − 負け率 × 平均損失
例：0.4 × 2R − 0.6 × 1R ＝ ＋0.2R

ここで使う平均利益と平均損失は、記録した実現損益から出します。最初の利確目標をそのまま平均利益に入れると、途中決済や分割利確の分が抜けてしまいます。

手数料や資金調達料を引いた損益で集計したら、最後にもう一度コストを引く必要はありません。損益ゼロの取引も含め、全取引の実現Rを足して回数で割れば、平均実現Rを直接計算できます。

過去の平均は、自分の取引を振り返るための数字です。上昇相場とレンジ、ロングとショート、日足と1時間足を分けると、どこで利益が残りやすかったかが見えてきます。

80,000で買って79,600で切ると、値幅は400 USDT。売買各0.1％なら、損切り時のコストは1 BTCあたり159.6 USDTで、価格リスクの約0.399Rに当たります。

78,000まで2,000の幅を取る場合は、同じ計算で158÷2,000＝0.079Rです。短い値幅を何度も取るほど、手数料や滑りを含めた成績が重要になります。

数回の勝ち負けだけで方法を入れ替えると、何が良かったのか分からなくなります。まずは同じ条件の記録を増やし、平均利益が小さくなる理由と、大きな負けが出る理由を別々に探していきましょう。

次の最終回では、実際のBTCチャートから記録例を作ります。何を書けば次の取引に役立つかまでつなげます。