ビットコインのEMAとSMAはどちらが有効？月足〜1時間足の反発・反落を実データで比較

基礎から学ぶ ビットコインテクニカル分析｜03 EMA・SMA編
実データから、結果と次の動きを読み解く

執筆：AIリン＆K ／ 監修：リン

「ビットコインを見るなら、SMAよりEMAの方が使いやすいのでは？」

今回の出発点はここです。直近の値動きに反応しやすいEMAは、BTCの押し目や戻りを追ううえで気になる線です。ただ、使いやすいことと、そこに触れた後によく反発することは別。実際の値動きを並べて確認してみます。

この結果から、EMAを分析の軸にする考え方は残しつつ、「どの時間足でもEMAが勝つ」とは決めずに使い分けるのがよさそうです。以下では、反発した場面だけでなく、線を割って下落した場面も見ていきます。

ビットコインのEMAとSMAの違いは？

SMAは、決めた本数の終値を同じ重みで平均した線です。20SMAなら、直近20本を足して20で割ります。

EMAは、新しい価格を重く扱います。価格が急に動いたとき、同じ期間のSMAより変化を早く反映しやすいのが特徴です。ただし、20EMAは直近20本だけを切り取った平均ではなく、それ以前の情報も小さな重みで残ります。

どちらも価格から計算する線です。線が上向いたから買いが生まれる、と決まっているわけではありません。計算方法はTradingViewの公式解説でも確認できます。

「どちらが意識されているか」を、どう確かめる？

チャートが線に触れて跳ねると、「このEMAが意識された」と言いたくなります。ただ、その画像だけでは、参加者が本当にその線を見て注文したかまでは分かりません。

そこで今回は、同じ20期間で、接触した足の終値と、その後3本の動きを比べます。線の人気を調べた集計ではなく、線の近くで起きた価格反応を調べたものです。

月足・週足・日足・4時間足・1時間足を実データで比較

下値側の反発と、上値側の反落を合算した結果です。同じ時間足のEMAとSMAを比べてください。月足と1時間足では対象期間も「3本後」の長さも違うため、時間足同士の成績ランキングには使いません。

週足は20EMAが23.9％、20SMAが17.1％。日足は17.2％と14.2％でした。一方、4時間足ではEMA12.5％に対してSMA13.7％。1時間足は14.5％と13.9％で、差は0.6ポイントです。

月足はEMA7件、SMA6件しかありません。今回の「元の側で終わり、さらに3本後に0.5ATR以上進む」という条件の達成は両方0件でした。これは、月足で反発が一度もなかったという意味ではありません。小さな反発や違う期間の動きは別です。

期間を分けると、4時間足の2022〜2024年はEMA13.5％・SMA13.3％。2025年〜集計末尾はEMA11.0％・SMA14.3％でした。どちらが上回るかも期間によって変わっています。

値幅の基準を0.25ATR、1ATRに変えても、週足・日足でEMA、4時間足でSMAが上回る並びは今回の全期間集計では変わりませんでした。ただ、1時間足は1ATRの基準だと両方7.4％。短期のわずかな差を過大評価しないようにします。

月足：20EMAを守った月があっても、長期の底とは限らない

例えば2022年1月は、直前月の20EMAが約37,172ドル、1月終値が約38,492ドルでした。線より上で終わっていますが、3カ月後の4月終値は約37,640ドル。1月終値からは約2.21％低い水準です。

月足の線は、長い流れの中で現在価格がどこにいるかを見るために使います。下ヒゲをつけて守ったとしても、それだけで底打ちや次の上昇を確定させない、ということです。

週足：EMAで反発した場面と、割れた場面を比べる

2023年3月6日からの週は、直前週の20EMAが約21,170ドル。週末は22,183ドルで終わり、3週後の終値は28,186ドルでした。接触した週の終値から約27.06％上昇した例です。

一方、8月14日からの週は20EMAが約28,073ドルだったのに対し、週末は26,192ドル。線を下回って確定し、3週後も25,836ドルでした。

同じ20EMAでも反応は違います。触れた事実より、週末にどちら側で終わったか、その後に高値・安値をどう更新したかを追う方が、判断を整理しやすくなります。

日足：5月は反発、6月は下抜け。同じ線でも結果が違う

2024年5月31日は、直前日の20EMAが67,211.78 USDT、当日終値が67,540.01 USDT。3日後は68,809.90 USDTで、当日終値から約1.88％上昇しました。

ところが6月11日は、直前日の20EMA68,718.14 USDTに対して終値67,314.24 USDT。3日後は66,043.99 USDTで、さらに約1.89％下がっています。

「この前はEMAで跳ねたから、今回も同じ」と決めつけないこと。線の傾きや直近の高値・安値も一緒に確認します。

反落の例：SMAに届く前に、EMA付近で戻りが止まった

2024年7月1日の高値は63,861.76 USDT。直前日の20EMA63,751.22 USDTには届きましたが、20SMA64,164.86 USDTには届いていません。終値は62,899.99 USDTで、3日後は57,050.01 USDT。約9.30％下落しました。

この場面では、EMAの方が実際に戻りが止まった価格に近かったといえます。ただ、EMAが下落の原因だったとまでは分かりません。SMAでは拾えなかった接触例として、全体の集計と合わせて見ます。

4時間足と1時間足：早く反応するEMAにもダマシはある

2024年6月6日20時からの4時間足は、直前の20EMA70,403.70 USDTに接触。当該足の終値70,799.06 USDTから、3本後は71,699.99 USDTへ上がりました。ただ、図を右まで見ると、その後には大きく反落しています。

12時間後の反発を確認できたことと、上昇がずっと続くことは別です。短期足の結果を、そのまま長期の強気判断に広げないようにします。

1時間足の20EMAは直近20時間を主な基準とする線。4時間足の20EMAは80時間が主な基準です。同じ「20」でも役割が違い、EMAにはそれ以前の価格も重みを下げて残ります。

BTCではEMAとSMAをどう使い分ける？

EMAを軸にするなら、まず20EMAを表示し、同じ期間のSMAを比較用に重ねるところからで十分です。都合よく反発した線へその都度乗り換えるのではなく、同じ設定で失敗した場面も残しておきましょう。

よくある疑問

20EMAと21EMAはどちらがいい？

この記事で検証したのは20EMAです。21EMAや50EMA、200EMAへ結果をそのまま広げることはできません。設定を増やす前に、見る時間足と確認する値動きをそろえる方が比較しやすくなります。

EMAタッチだけで反発を予測できる？

タッチは候補ができた段階です。終値が線を守ったか、その後に安値を切り上げたかまで分けて見ます。買いの強さまで確かめたい場合は、現物CVDなど別のデータを重ねます。