基礎から学ぶ ビットコインテクニカル分析｜02 MACD編
実データから、結果と次の動きを読み解く
執筆：AIリン＆K ／ 監修：リン
ビットコインの半減期サイクルと、月足MACDのゴールデンクロス・デッドクロス。過去の大きな上昇・下落に、どのくらい重なっているのでしょうか。
この記事では、TradingViewの実画面と、クロスに丸印を付けた実データ図を使って比較します。半減期で相場の大きな区切りを見ながら、MACDで勢いの変化を確かめていきましょう。
月足のゴールデンクロスと、4時間足のゴールデンクロス。名前は同じでも、見ている値動きの長さは大きく違います。
月足はBTCの大きな流れ。日足・4時間足は、その中の戻りや押しを確認する。この役割を分けると、短い足の反発を長期トレンドの転換と取り違えにくくなります。
流れを捉えられた例だけでなく、クロス後に逆行した例も見ていきましょう。
テクニカル分析シリーズ｜全8回の総合ガイドRSI・MACD・移動平均線・水平線・ブレイクアウト・ボリンジャーバンドを、学習順に確認できます。ビットコインのMACDとは？2本の線と棒グラフの見方
MACDは、短い期間と長い期間の移動平均線の差から、値動きの勢いを見ます。この記事の設定は、短期EMA12、長期EMA26、シグナルEMA9です。EMAは最近の価格に重みを置いた平均です。
| 見るもの | この記事の設定 | 意味 |
|---|---|---|
| MACD線 | EMA12 − EMA26 | 短期と長期の平均価格の差 |
| シグナル線 | MACDのEMA9 | MACDの動きをならした線 |
| ヒストグラム | MACD − シグナル | 2本の線がどれだけ離れているか |
MACD線がシグナル線を下から上へ抜けるのがゴールデンクロス（GC）、上から下へ抜けるのがデッドクロス（DC）です。
よくある移動平均線のゴールデンクロスとは、交差する線が違います。MACDのクロスは、MACD線とシグナル線の交差です。
また、MACDがゼロを上抜くことと、シグナルを上抜くことも別です。ゼロより下でGCする場合もあります。その段階では、短期EMAが長期EMAより低いまま、両者の差が改善している可能性があります。
定義・設定の参考：TradingView公式のMACD解説。
半減期サイクルと月足MACDのクロスは重なる？
ビットコインの過去の値動きを見ると、半減期を挟んだ大きな上昇と、その後の下落が目に入ります。そこに月足MACDを重ねると、上昇の勢いが強まった時期と、弱まった時期を整理しやすくなります。
半減期は21万ブロックごと、およそ4年に一度。新規発行に当たるブロック補助金が半分になります。月足MACDの12・26は12カ月・26カ月なので、こちらも数年単位の流れを見るのに向いています。
まず実際のTradingView画面で値動きを見て、続く図でクロスと半減期の位置を確認しましょう。赤丸がDC、緑丸がGC、金色の縦線が半減期です。同じ月の価格とMACDを点線でつないでいます。
実画面はTradingViewのINDEX:BTCUSD、丸印の図と数値集計はBitstamp BTC/USDです。取得元・計算履歴が異なるため、価格やクロスの細かな位置は分けて確認します。丸印は月末にクロスを確認した位置で、月途中の交差時刻ではありません。
2012〜2016年：半減期後の上昇から、下落・回復へ
2012年11月の半減期後、2013年に大きく上昇。その後は価格が下がり、MACDの青い線も橙色のシグナル線を下回っています。
Bitstampの集計では、2014年9月にDC、2015年12月にGC。次の2016年7月の半減期より前に、月足の勢いが改善していたことが分かります。
2016〜2020年：長期の流れに合うクロスと、短い切り替わり
2016年7月の半減期を経て、2017年に価格が大きく上昇。その後の2018年の下落局面では月足MACDもDCに切り替わります。Bitstampでは2018年7月の確定です。
ここだけを見ると、サイクルとクロスはきれいに対応して見えます。ただ、2019〜2020年にはGC・DCが短期間で何度も出ています。
2020年5月の半減期に対し、その後の上昇につながったGCは同年7月。2016年のサイクルでは半減期前、2020年では半減期後という違いがあります。
2021〜2026年：下落・回復と2024年の半減期
直近のサイクルも、価格とMACDを上下で見比べると追いやすいですね。Bitstampでは2022年1月にDC、2023年7月にGC。その後、2024年4月の半減期を迎えています。
さらに2025年11月にはDCを確認しています。クロスは天井や底そのものではなく、価格が動いた後に、長期の勢いの変化を確かめる目印として使います。
半減期とゴールデンクロスの前後関係を比較
| 半減期 | 長期上昇と重なったGCの例 | 前後関係 | その後のDC |
|---|---|---|---|
| 2016年7月9日 | 2015年12月 | 半減期より前 | 2018年7月 |
| 2020年5月11日 | 2020年7月 | 半減期より後 | 2022年1月 |
| 2024年4月20日 | 2023年7月 | 半減期より前 | 2025年11月 |
この表はサイクルを見比べるために選んだ事例です。全クロスとその後の騰落率は次の表に掲載しています。
こうして並べると、半減期を挟んだ上昇・下落と、月足MACDの切り替わりに重なる部分があることが分かります。この記事では、半減期でサイクル上の位置を見て、MACDで実際の勢いを確かめるという組み合わせを重視します。
半減期の何カ月前・後に必ずGCする、という規則ではありません。また、ここで見ているのは過去の時系列の対応で、統計的な相関係数を求めた結果ではありません。半減期だけで上昇を決めつけず、クロス後も高値・安値が切り上がっているかを追います。
半減期の履歴：Bitcoin.org。2012年11月28日、2016年7月9日、2020年5月11日、2024年4月20日。
月足のクロス後、実際に何％動いた？
以下は、初期計算の影響を抑えるため35カ月を準備期間とし、その後の2014年8月〜2026年10月で確認できたクロスをすべて並べたものです。
変化率はクロスが確定した月の終値から、3カ月後・6カ月後の月末終値まで。クロスを見て売買した成績ではありません。
| 確定月 | クロス | BTC/USD終値 | 3カ月後 | 6カ月後 |
|---|---|---|---|---|
| 2014-09 | DC（下抜け） | $391.09 | -17.92% | -37.55% |
| 2015-12 | GC（上抜け） | $430.89 | -3.77% | +55.02% |
| 2018-07 | DC（下抜け） | $7,725.43 | -18.41% | -55.82% |
| 2019-06 | GC（上抜け） | $10,760.10 | -22.88% | -33.38% |
| 2019-12 | DC（下抜け） | $7,168.36 | -10.42% | +27.41% |
| 2020-01 | GC（上抜け） | $9,327.85 | -7.51% | +21.75% |
| 2020-03 | DC（下抜け） | $6,421.14 | +42.23% | +67.86% |
| 2020-07 | GC（上抜け） | $11,356.74 | +21.66% | +191.82% |
| 2022-01 | DC（下抜け） | $38,491.92 | -2.21% | -39.41% |
| 2023-07 | GC（上抜け） | $29,231.00 | +18.58% | +45.59% |
| 2025-11 | DC（下抜け） | $90,382.00 | -25.89% | -18.60% |
長期の流れと重なった例：2022年DC、2023年GC
2022年1月は月足DC。その月の終値38,491.92ドルから、6カ月後は−39.41％でした。
2023年7月は月足GC。終値29,231ドルから6カ月後は＋45.59％。下落局面と回復局面を整理する材料になった例です。
ただし、どちらも最高値や最安値そのものを示したわけではありません。価格が先に動き、その変化が平均に反映されてからクロスします。大きな流れの確認には使えても、天井・底を最初に当てる指標とは考えない方が扱いやすいです。
逆に動いた例：2019年GC、2020年DC
2019年6月のGC後、6カ月後の終値は−33.38％でした。GCが確定しても上昇が続かなかった例です。
2020年3月はDCでしたが、そこから6カ月後は＋67.86％。急落を受けてDCした後、価格は回復しました。
月足だから絶対に強い、とは言えません。2019〜2020年のように交差が続く時期もあります。クロスが出た後に価格の高値・安値がどう変わったか、シグナルとの差が再び縮まっていないかを追う必要があります。
月足・日足・4時間足は、役割を分けて見る
| 時間足 | 主に確認すること | 取り違えやすい点 |
|---|---|---|
| 月足 | 数カ月〜年単位の勢いの変化 | 短い反発の入り口を探すには遅い |
| 日足 | 数日〜数週間の上昇・調整 | 日足GCだけで長期上昇へ戻ったと決めない |
| 4時間足 | 日足の流れの中の戻り・押し | 小さなクロスを月足の転換と混同しない |
例えば月足がDC後でも、日足には何度もGCが出ます。長い下落の途中で、短い反発が入るからです。
Binance BTCUSDT現物の日足では、2022年3月16日にGCし、14日後の終値は＋14.48％でした。一方、同年5月4日のGCから14日後は−27.65％。どちらも月足では2022年1月DC後の期間です。
短い足のGCを、日足の反発として追うことはできます。ただ、それを理由に月足の弱さまで消えたと考えると、時間軸が混ざってしまいます。
この2例は日足と月足の役割の違いを説明するために選んだ事例です。月足表はBitstamp BTC/USD、日足例はBinance BTCUSDT。市場・単位は異なり、価格をそのまま同一視していません。
ヒストグラムが小さくなると、何が分かる？
マイナスの棒が小さくなっているなら、MACDとシグナルの負の差が縮んでいます。下向きの勢いの変化を早めに考える材料になります。
ただし、棒が小さくなっただけではGCはまだ起きていません。ゼロより下のまま再びマイナスが大きくなることもあります。
「棒が縮む」「2本の線が交差する」「価格が戻り高値を超える」。これらは別々の確認です。まとめて一つの買いサインにせず、どこまで進んだのかを見ましょう。
TradingViewで月足MACDを確認する方法
- BTCのチャートを開き、取引所と通貨ペアを確認する。
- インジケーターから「MACD」を追加する。
- 短期12・長期26・シグナル9、ソース終値を確認。この記事との比較では移動平均タイプを両方EMAに揃える。
- 大きな流れを見るときは1M（月足）。細かく確認するときは日足・4時間足へ切り替える。
月の途中で交差していても、月末に戻れば確定クロスにはなりません。長期足を見るときほど、「今交差しそう」と「確定した」を分けたいところです。
この記事の月足集計は2026年10月まで。11月は形成中なので、表の判定には入れていません。
RSI・OI・CVDをどう組み合わせる？
MACDもRSIも価格から作る指標です。両方が強気になっても、別々の資金が買っている証拠が二つ出たわけではありません。
まずMACDで大きな勢いの変化を整理し、RSIで同じ時間足の勢いと価格のズレを見る。さらに現物CVDで積極的な売買、OIで先物契約の増減を確認します。
例えば、短期MACDがGCしてBTCが戻している場面。現物買いが続いているのか、先物ポジションが減りながら戻しているのかで、反発の中身を考える材料は変わります。
現物・先物CVDの見方短期の反発に、積極的な買いが伴っているかを見る。ビットコインのOIの見方価格の上昇・下落と、先物契約の増減を整理する。よくある疑問
月足GCなら、半減期後の上昇に乗れますか？
保証されません。2019年6月のようにGC後に価格が下がった例があります。半減期との前後関係、価格の高値・安値、その後のクロスの維持を合わせて確認します。
月足DCの間は、短期の反発もありませんか？
あります。2022年3月の日足GC後のように、長期が弱い中でも短期で戻すことがあります。反発と長期トレンド転換を分けます。
MACDの設定は12・26・9で固定ですか？
変更できます。この記事は比較条件を揃えるため12・26・9、両方EMAで統一しています。期間だけでなく、シグナルの平均タイプや取引所が違っても、交差する時点が変わることがあります。
まとめ｜月足で全体を見て、短い足で確認する
BTCの月足MACDは、大きな上昇・下落の流れを整理する材料になります。半減期と重ねると、サイクルのどの位置で勢いが変わったかも見やすくなります。
一方、月足にも逆行や確認の遅れがあります。GC・DCの名前だけで方向を決めず、月末の確定、価格の高値・安値、日足・4時間足の動きを順に見ていきましょう。
前の教材｜ビットコインのRSIの見方RSI30以下でも下がる理由と、反発・続落の違いを実データから分析します。03｜ビットコインのEMAとSMAを比較月足から1時間足まで、反発・反落を同じ条件で確認。04｜EMAで押し目・戻りを見る手順日足から短期足へ、見方をそろえる。05｜200日線と200週線の違い短期の反発と長期の流れを分けて確認。データ分析シリーズの総合編OI・CVD・清算・資金調達率を、どの順番で確認するか。日々の相場解説はオンラインサロンへリンのテクニカル分析とKのデータ・ファンダメンタルズ分析を、普段の相場で確認できます。参加方法はこちら。実データ・計算方法・出典
取得日：2026年11月4日。Bitstamp公式OHLC APIのBTC/USD日足を2011年9月1日〜2026年10月31日まで取得し、UTCの暦月で集計。182カ月すべてで日数と暦日が一致することを確認しています。
EMAはα＝2÷（期間＋1）で更新し、最初の月の終値を初期値に使用。MACD＝EMA12−EMA26、シグナル＝MACDのEMA9、ヒストグラム＝MACD−シグナル。最初の35カ月は準備期間として除外し、2014年8月以降の符号変化を全件掲載しています。履歴の開始点や平均の初期化方法が異なるチャートと完全一致を保証するものではありません。
月足は月末の確定終値で判定。表の変化率は、クロス確定月の終値から3カ月後・6カ月後の月末終値まで。月末を含む将来の価格を使って過去のクロスを変更していません。売買約定・手数料・滑り・途中の最大損失を含むバックテストではありません。
日足2例はBinance BTCUSDT現物、EMA12/26・シグナルEMA9で計算。2022年3月16日と5月4日のGC確定日終値から14日後終値までを比較。丸印付きの図は公開価格データから独自に作図しています。TradingViewの実画面3点はリン提供のINDEX:BTCUSD月足画像（2026年11月4日撮影）。画面上ではMACDの設定欄が非表示のため、数値集計と同一設定・同一のクロス月を確認した資料とは扱っていません。
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